30. Fórmula y Ejercicio de Ejemplo, Cómo calcular el Valor Futuro en el Interés Simple. Un recurso de Economía de la Empresa para cualquier persona además de mis alumnos. SUGERENCIA: Cuando se vende más de una inversión durante el período, las ganancias y pérdidas realizadas resultantes suelen compensarse en la cuenta de resultados; así, la ganancia de 682 dólares y la pérdida de 511 dólares anteriores se compensarían con una ganancia de 171 dólares a efectos de información. Por ejemplo un índice de 1.0 se podría considerar aceptable para una empresa de servicios, pero no para una empresa manufacturera. Para calcular la rentabilidad económica y la financiera necesitamos conocer tanto la composición del balance como de la cuenta de Resultados. ¿Por qué es interesante estudiar en Escocia? Sin una requerimiento, el cumplimiento voluntario por parte de su proveedor de servicios de Internet, o los registros adicionales de un tercero, la información almacenada o recuperada sólo para este propósito no se puede utilizar para identificarlo. Índice de Rentabilidad 28,280 views Jul 16, 2017 182 Dislike Share Save Abel Cornejo 4.37K subscribers El índice de rentabilidad mide la cantidad en que aumenta la inversión en relación con. Apalancamiento (Leverage).10. En este caso analizaré varios indicadores: = Resultado Bruto / Ventas (el resultado es un porcentaje), 500.000 / 970.000 = 53% Es positiva la rentabilidad, 700.000 / 1.200.000 = 58% Es positiva la rentabilidad, La rentabilida bruta o margen bruto medido sobre las ventas ha mejorado moderadamente (5%), UN/Vtas 2016 = 390.000 / 970.000 = 40% Es positiva, UN/Vtas 2017 = 473.000 / 1.200.000 = 39% Es positiva, La rentabilidad neta o margen neto de ventas se mantuvo estable de un año al otro o también se podría decir, disminuyó levemente (1%). a) Calcula el beneficio neto. RF=BN/FP = 14.000/30.000 = 0.47 La rentabilidad financiera, nos mide la rentabilidad de los Fondos Propios, que es de un 47% (0.47x 100), es decir, los beneficios que se han obtenido han supuesto un 47% del total de los Fondos Propios que tiene la empresa .El Cash Flow es el Beneficio que ha generado en la empresa una corriente de cobros y pagos. El inversionista cuenta con los siguientes datos: Rendimiento Esperado Esperado Riesgo. NOTA: para calcular los gastos Calculo del umbral de rentabilidad Análisis del umbral de rentabilidad Umbral de rentabilidad procedimiento de cálculo Índice detallado Definición 2.- Acercamiento matemático 3.- Ejemplos 1.- Definición Por umbral de rentabilidad entendemos aquel punto a partir del cual la venta de una unidad más de producto genera beneficios para la sociedad. El 80% de ese valor estaba financiado mediante recursos ajenos remunerados al 10% de interés anual. Problema 1. Matemática Financiera e Ingeniería Económica, Indicadores de Liquidez. El Total Pasivo coincide con el Total Activo. Supongamos que existe una demanda ilimitada del producto. Subido el 01/19/2020. 5,000. BN………………………………………………………29.055.000. Modelo de prueba 2006. Para saber cuanto se demora en cobrar los saldos de cuentas a cobrar lo calculo de la siguiente manera: Cuentas a cobrar / Ventas promedio diarias x 1,22 siendo 1,22 el indice que corrige la incidencia del IVA (22%) en las ventas. impuesto sobre beneficios es del 25%, y el resultado de explotación o BAIT es En este caso serían necesarias 3333,33 teléfonos. 21 – Las empresas de telefonía móvil inteligente lanzan tarifas de empleo diferente para diferentes géneros de clientes del servicio. DE C.V. Calzada del Valle 407 Ote. Si se va financiar la inversión con 100% de capital propio, se tiene: En conclusión, el Proyecto turístico es rentable VANE mayor cero. El producto que vende le cuesta 100 euros. Este índice de rentabilidad nos permite calcular el nivel de beneficios que podemos esperar al realizar una inversión sobre un determinado proyecto. Con lo cual se obtiene un monto de s/ 20,268. La tasa de descuento que se debe utilizar para calcular. 7. ROE - Return On Equity o Rentabilidad del Patrimonio. Privacidad | Términos y Condiciones | Haga publicidad en Monografías.com | Contáctenos | Blog Institucional, Si se financia la inversión con el préstamo. Definición, Cálculo e Interpretación. hemos obtenido por cada 100 euros de fondos propios. Si quieres colaborar con el blog, o contactar con el autor, deja un comentario en cualquiera de las entradas. Usamos cookies para brindarle una mejor experiencia en la navegación, medir la interacción y ofrecerle contenido personalizado. ¿A qué sistema de dirección nos nos encontramos refiriendo? Los ratios de endeudamiento relacionan el pasivo respecto a otras dimensiones financieras como el Activo (el total de Recursos) y el Patrimonio (El aporte de los propietarios y los resultados de operaciones). Las cookies de rendimiento se utilizan para comprender y analizar los índices clave de rendimiento del sitio web, lo que ayuda a brindar una mejor experiencia de usuario a los visitantes. Ejemplo y Ejercicio resuelto. menos con algún ratio y/o indicador). Los tres recursos cuentan con un trabajador y cada trabajador ge…. 5. Al final se realiza el diagnóstico del estado de los Indicadores de Endeudamiento y propuestas para mejorarlos. Inconvenientes El costo de ventas 2017 es de 500.000 y representa el movimiento de salidas de stock de todo el año. Préstamo (año 4) = 12,000* (1+14%)^4 =. Si se quiere elegir entre varias inversiones son preferibles las que tengan un índice de rentabilidad más elevado. Download & View Ejercicios De Razones Financieras as PDF for free. El BAT nos dice el enunciado que es de 100.000€ luego los impuestos son 35%s/100.000 = 35.000. Las fórmulas para calcular los Indicadores de Endeudamiento. anteriormente que eran de un importe de 400.000€, luego los intereses son 10% s/ 400.000 = 40.000€. Ejercicio practico de Ejemplo. A) Calcular la rentabilidad económica estimando que la rentabilidad financiera fue del 30 %. VAN=-100+170*1,05^ {-4}=39,86 V AN = −100 +170 ∗ 1,05−4 = 39,86 Ya tenemos los resultados, y en ambos casos el VAN es positivo, lo que indica que ambos son elegibles porque la rentabilidad del proyecto supera la tasa de descuento, es decir, en ambos casos se logra más de un 5%. 1 – El equilibrio familiar viene preciso por la composición que presentan los diferentes elementos patrimoniales en un preciso momento. Ejercicios riesgo y rentabilidad CAPM. Ejemplo y ejercicio resuelto en Excel, Indicadores de Rentabilidad. ), 1º ECO: TEMA 01 "LA SUBLIMACIÓN DE LA ECONOMÍA", 1º ECO: TEMA 02 "AGENTES Y SISTEMAS ECONÓMICOS", 1º ECO: TEMA 07 "MACROECONOMÍA E INDICADORES ECONÓMICOS", 1º ECO: TEMA 08 "DINERO Y SISTEMA FINANCIERO", 1º ECO: TEMA 09 "EL FUNCIONAMIENTO DE LA ECONOMÍA", 1º ECO: TEMA 09 "SISTEMA FINANCIERO Y POLÍTICA MONETARIA", 1º ECO: TEMA 10 "INTERVENCIÓN DEL ESTADO", 1º ECO: TEMA 12 "CRECIMIENTO Y DESARROLLO", 2º ECE: TEMA 01 "LA RAZÓN DE SER DE LAS EMPRESAS", 2º ECE: TEMA 03 "EL DESARROLLO DE LA EMPRESA", 2º ECE: TEMA 04 "LA PRODUCCIÓN DE LA EMPRESA", 2º ECE: TEMA 05 "EL APROVISIONAMIENTO DE LA EMPRESA", 2º ECE: TEMA 06 "LA INVERSIÓN EN LA EMPRESA", 2º ECE: TEMA 07 "LA FINANCIACIÓN EN LA EMPRESA", 2º ECE: TEMA 11 "LA ADMINISTRACIÓN DE LA EMPRESA", 4º ECO: TEMA 01 "LA SUBLIMACIÓN DE LA ECONOMÍA", 4º ECO: TEMA 06 "LA INFLACIÓN Y LOS TIPOS DE INTERÉS". Las empresas para financiar su operación y sus proyectos, recurren a diferentes fuentes de financiación que pueden provenir del pasivo o del patrimonio.Las fuentes de financiación que provienen del pasivo, es lo que se denomina como “Endeudamiento”. Para poder las, ente necesitamos conocer el total del act, nos da el ejercicio: total activo=259.925.000) y de los Fondos Propios (Coincide con el, - Realizable: Deudores comerciales + Inversiones Financie, - Disponible: Efectivo y otros activos líquidos, Los Gastos de Explotación tienen, en este caso, tres componentes: Los costes de. Puedes hacerlo de dos formas: Dividiendo los ingresos -resultado de multiplicar el precio medio por el número de habitaciones vendidas durante un periodo determinado- entre las habitaciones disponibles (número de días analizados por habitaciones del establecimiento). Fórmulas, Cálculo e Interpretación. (-2.000) Ratios financieros de rentabilidad: los ratios de rentabilidad miden el beneficio neto que obtiene la empresa en relación con sus activos, capital o ventas, es decir, son un reflejo directo de la capacidad operacional que tiene un negocio de generar ganancias en relación al potencial que tiene. Se podría decir que la empresa tiene un indicador similar al de la competencia. El almacenamiento o acceso técnico es estrictamente necesario para el propósito legÃtimo de permitir el uso de un servicio especÃfico explÃcitamente solicitado por el abonado o usuario, o con el único propósito de llevar a cabo la transmisión de una comunicación a través de una red de comunicaciones electrónicas. Tema diseñado por, Ejercicios y ejercicios resueltos de rentabilidad económica y financiera, 2º ECE: TEMA 10 "ANÁLISIS FINANCIERO Y ECONÓMICO", Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera 1, Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera 2, Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera 3. -----------------------------------------------------------------------. competencia demora 150 días en promedio. Salidas diarias de inventarios = 500.000 / 365 dias = 1.370 por dia. PROBABILIDAD Y ESTADÍSTICA Ejercicios - Números Índice M.I. En el endeudamiento existen dos partes: El Acreedor y el Deudor. SA se dedica a la comercialización de artículos electrodomésticos. ratios, el tiempo que demora la empresa en Cobrar las cuentas a cobrar. Cálculo e interpretación. Para el cálculo del VAN, se va calcular por separado el: VAN del proyecto (COK= i%) = Valor presente de los Flujos – Inversión, Primer paso: Valor presente de los Flujos, Segundo paso: Inversión en el periodo cero, La inversión para dicho proyecto es igual a T soles. Estas cookies ayudan a proporcionar información sobre métricas y comportamiento de los usuarios en el sitio web. ROA - Return On Assets o Rentabilidad del Activo. indice de rentabilidad, usos , aplicaciones, ejemplos indice de rentabilidad rentabilidad financiera rentabilidad de una empresa formula de rentabilidad rentabilidad del. En todas las empresas se distingue entre costes fijos y costes variables: de la suma resulta el coste total. Libros de Contabilidad Ejercicios resueltos de. More details Words: 1,537 Pages: 6 Preview Full text Related Documents Ejercicios De Razones Financieras December 2019 54 Razones Financieras April 2021 0 Razones Financieras December 2019 59 Razones Financieras December 2019 99 Razones Financieras July 2021 0 Margen Ebitda. La empresa Triki Academia.edu no longer supports Internet Explorer. TEMA 3 – CAPITALIZACIÓN COMPUESTA 3.15. 1. M.Carmen Izquierdo profesora de Economía de la Empresa con la colaboración de los alumn@s del Centro Educativo Círculo Cátolico de Burgos. Enviar comentarios Por servirnos de un ejemplo el alquiler del local, la cuota de autónomos, el teléfono, los salarios de los empleados…. e. la eficacia pero no…, Calcule el porcentaje de tiempo de inactividad. Según un directivo de esta empresa, el descenso se debe a un mal posicionamiento del producto. Análisis de los ratios de la empresa respecto a la competencia: La competencia tiene un ratio de RC = 2, que es mayor al ratio de la empresa en 2017, o sea, tiene mayor liquidez. luego BAIT= BAT + Intereses = 100.000 + 40.000 = 140.000€. Atom Por tanto, su ROE será: ROE (2014) = 100.000€ / 500.000€ = x 100 = 20%. Nota: En el año 4, la utilidad bruta salio negativa. Intereses…………..……………………. Conociendo la composición del balance y de la cuenta de Resultados podemos ya conocer tanto la rentabilidad económica como la financiera: PEG Motors contrató a SYG Manufacturing Company para que le suministrara un determinado tipo de motores (modelo: X-124). algún ratio y/o indicador) Se sabe además que el ratio de Razón corriente de la D. el riesgo y la rentabilidad…, Gran parte de la información de la contabilidad de gestión se basa en: a. un tema de coste-beneficio. Para conocer el pasivo partimos de la ecuación fundamental de de intereses e impuestos por cada 100 euros que ha invertido. B) Elabore el cómputo de situación, ordenado y agrupado en masas y submasas patrimoniales . A) Calcule el valor del derecho de suscripción ; b) Si un accionista antiguo tiene 2.000 acciones ¿cuántas acciones novedosas podría subscribir si decide acudir a la ampliación de capital? Por tanto para calcularlo deberemos modificar el Beneficio último de la empresa(Beneficio Neto) sumándole las amortizaciones que no han supuesto ninguna corriente de cobros ni de pagos (se suman porque para calcular el Beneficio Neto las habíamos considerado como un gasto de explotación y se lo habíamos disminuido y para compensar la disminución que habíamos hecho habrá que sumárselo). ¿podrías ayudarme con ello?…, Este sitio esta protegido por reCAPTCHA y la. 14 – Explique la diferencia entre rivalidad perfecta y rivalidad imperfecta . 11 – Una empresa quiere motivar a sus directivos para lo que, entre los diferentes sistemas que ya están, va a establecer uno apoyado en la consecución de objetivos. Activo Fijo (Activo No Corriente)…………………………………. View Assessment - Ejercicios - Número Índice JCVM P.docx from UNIDAD 1 at Valle de México University. 3.-La empresa RENCASA presenta la siguiente información (en euros) correspondiente al pasado ejercicio: Fondos propios 30.000 Ingresos 50.000Fondos ajenos 70.000 Gastos de explotación 25.000Activo fijo 20.000 Intereses de las deudas 5.000Activo circulante 80.000 Impuestos 6.000Determine:a) La rentabilidad económica b) La rentabilidad financiera c) Sabiendo que la Amortización del ejercicio fue de 2.000 euros (cantidad ya incluida en los gastos de explotación), calcule el cash flow después de impuestos que obtuvo la empresa. Determine la rentabilidad económica y financiera que obtuvo la empresa. Definiciones acerca de los Indicadores de Endeudamiento.2. Ejercicio de Ejemplo con Fórmulas en Excel, Modelo CAPM. Son las salidas de inventarios por ventas pero a precio de costo. Se dice que entre más alto es el endeudamiento, mayor es el riesgo que tiene la empresa, porque tendrá que destinar una mayor parte de su flujo de caja, al pago de deudas. (J17) Si el precio de venta se reduce un 10%, es decir, que pasa a ser de 90 €/teléfono, deberá vender más teléfonos para alcanzar el punto muerto ya que el margen que aporta cada uno de los teléfonos para cubrir los costes fijos es menor. Cuanto Tardan En Corregir La Segunda Correccion De Selectividad, Historia De La Musica Y De La Danza Selectividad Andalucia. Realizar análisis de liquidez de la empresa (justificarlo al menos con 3 – Explique en qué radica la organización de una compañía que presta servicios culturales , y señale y comente dos principios organizativos de la misma . Ejercicios resueltos de ED's mediante encontrar el Factor Integrante: Ecuaciones Diferenciales Lineales: Ejemplo #1, Ejemplo #3, Ejemplo #4, Ecuación Diferencial de Bernoulli: Ejemplo #2 , Ejemplo #5. La rotación de stock surge de comparar el Costo de Ventas con el inventario promedio o sea = 500.000 / 300.000 = 1,67 veces. 1.- Costo por financiamiento es muy alto (14% es mayor ala COK=12%) siendo el 60% del proyecto cubierto con deuda. Ejercicio de Ejemplo y Formulas Excel, Valor Presente o Valor Actual en el Interés Simple. Impuestos………………………………………(-28.000) TOTAL ACTIVO 259.925.000 TOTAL PASIVO 259.925.00 menos con algún ratio y/o indicador). Ejercicios para hacer emp uva es 17 PROBLEMAS DE FINANZAS BASICAS RESUELTOS Y 307 April 30th, 2018 - 17 . Explique los conceptos de distinción de producto y de segmentación de mercado, y aplíquelos a este caso . El Centro de Tesis, Documentos, Publicaciones y Recursos Educativos más amplio de la Red. inductores operativos Otras cookies no categorizadas son aquellas que aún no han sido clasificadas en una categoría. Préstamo (año 4) = 12,000*(1+14%)^4 = 20,268. Si la rentabilidad del proyecto es menor, no es conveniente invertir. Luego: Cash Flow=BN+Amortizaciones = 14.000+2.000 = 16.000, ---------------------------------------------------------------------------------. Los Indicadores de Endeudamiento miden la forma en cómo participan los Acreedores externos, en la estructura de financiamiento de la Empresa.Los Indicadores de Endeudamiento, también son conocidos como Índices de Endeudamiento, Razones de Endeudamiento o Indicadores de Deuda. Duración de stock en dias = 400.000 / 1.370 = 292 dias, Duración de stock en meses = 400.000 / 41.667 = 9 meses. D. proporciona información a las partes externas…, En la toma de decisiones empresariales, los directivos suelen examinar los dos factores fundamentales: A. el riesgo y la inversión de capital. son todas a crédito. La fórmula es: Rotación = Ventas del periodo (precio de coste) / Stock medio del periodo. Ejemplo Excel. Activo Fijo (Activo No Corriente)……….20.000, Activo circulante (Activo corriente)…………80.000. La tasa de impuesto a la renta que deberán enfrentar será de 30%. Esto es, que por cada 100€ invertido en el patrimonio neto, consigo € de beneficio neto. 184 ejercicios de contabilidad resueltos Todo lo que debes saber sobre el inmovilizado material Ejemplos Ejemplo A Mi negocio consiste en vender por 3.000 euros un producto que me cuesta comprar 2.000 euros. Este comentario ha sido eliminado por un administrador del blog. Estas cookies garantizan funcionalidades básicas y características de seguridad del sitio web, de forma anónima. Como podemos observar, en este caso, el . Intereses de las deudas…………………………. El tema de los Indicadores de Endeudamiento es más fácil de aprender en video.En este videotutorial, aprenderás como calcular, analizar, interpretar y mejorar los Indicadores de Endeudamiento de una Empresa; cómo compararlos con la meta esperada por la empresa y con los indicadores del sector o la industria. 4. Las empresas para financiar su operación y sus proyectos, recurren a diferentes fuentes de financiación que pueden Ellos pueden acceder a un préstamo por el 60% de la inversión total, pagadero en una sola cuota en el cuarto año, a un interés de 14% anual. Ver video a continuación: CONTENIDO DEL VIDEO.1. El cálculo del ROI entonces sería (2500-1000) / 1000 = 1,5 (sacarías un 150% a tu inversión en publicidad). 20,000 y considerar una vida útil de 4 años y un año adicional para la liquidación del negocio, en el cual venderán todos sus activos a S/. Este valor es ideal para calcular la efectividad de una campaña. opinión, ¿la empresa resulta más atractiva para un potencial inversor al 30/06/2017 12ava, Principios de Administracion Financiera lawrence j, gitmAN, Principios de Administracion Financiera 12edi Gitman, FUNDAMENTOS DE INGENIERÍA ECONÓMICA FUNDAMENTOS DE INGENIERÍA ECONÓMICA SEGUNDA EDICIÓN SEGUNDA EDICIÓN, Principios de Administracion Financiera 12 edicion, Libro Principios de Administracion Financiera 12edi Lawrence Gitman - Chad Zutter, Kupdf.com libro formulacion y evaluacion de proyectos marcial coacuterdoba padillapdf. Los impuestos se calculan sobre el BAT. Ahora bien, con los datos siguientes, vamos a sacar la eficiencia y la productividad de los empleados que tuvieron cada día de la semana. Por tanto, puede ser una Por lo cual, te voy a compartir un conjunto de ejercicios resueltos que te ayudarán a familiarizarte con el tema. La rentabilidad neta sobre ventas del Las clases teóricas son esencialmente expositivas, con conceptos y metodologías presentados sistemáticamente y analizados críticamente, utilizando, siempre que sea posible, ejemplos ilustrativos. 4 – ¿Qué es y para qué sirve la prima de emisión en una ampliación de capital? Realizar composición del balance como de la cuenta de Resultados. Calculando las ventas promedio diarias 2017 = Ventas crédito / 365 dias = 1.200.000 / 365 = $ 3287 por día. Los indicadores de rentabilidad son los indicadores financieros más importantes a los que debes prestar atención como gerente de la empresa, ya que reflejarán los resultados de las decisiones de inversión que has hecho en el pasado para el crecimiento de la empresa. Leo todos los comentarios antes de que se publiquen, asi que si dejas información sensible (correo electrónico por ejemplo) lo borraré antes de que lo lea alguien más. Se pide: calcular la rentabilidad económica y financiera. Analizaré el ratio Léverage (apalancamiento) = Pasivo / Activo que me . B) Calcule la rentabilidad económica y financiera de la compañía y explique su significado. 8. PQ 18% 22% MR 16% 24% b) Hallar el periodo de recuperación normal del capital. Descarga. KTNO - EBITDA - Palanca de Crecimiento PDC Ejemplo. 6 – Explique resumidamente qué inconvenientes puede tener una empresa que carezca de una buena dirección de elementos humanos . Comparte tus documentos de física en uDocz y ayuda a miles cómo tú. Definiciones acerca de Indicadores de Rentabilidad. Ellos suponen que el conjunto de sus activos (el total de su inversión) se depreciará a un ritmo de 25% al año. A) Sin realizar ningún cálculo, explique qué es el punto fallecido o umbral de rentabilidad para esta empresa ; b) Calcule el punto fallecido o umbral de rentabilidad . RN/C 2017 = 473.000 / 200.000 = 2,365 o sea 236,5% de ganancia sobre el capital invertivo. Cálculo e interpretación. Ejercicios resueltos Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera 1 Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera 2 (CON VÍDEO EXPLICATIVO) Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera 3 Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera 4. El precio de venta lo calcula cargándole un 30% al de compra. Identifique a que tipo de mercado se refiere cada una de las características siguientes Septiembre de 2010. Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera 4. Como esto ocurrirá dentro de dos años este valor lo traeremos al presente a una cok = i%, lo que nos daría el día de hoy: Actualmente Pablito se encuentra muy emocionado con el proyecto de las academias de baile; sin embargo Pablito desea conocer el VAN (Valor Actual Neto) de este proyecto si se cuenta con los siguientes datos: Los ingresos anuales del proyecto son "R" soles y crecen a una tasa de "g%" anual (crecen a partir del segundo año). ¿Entiende que la rentabilidad de la empresa resulta atractiva 10. Los estudiantes que no abandonen la unidad en este plazo no podrán abandonar la unidad posteriormente sin responsabilidad académica y financiera. En las clases prácticas se resuelven y discuten casos y ejercicios. De gastos fijos tengo 1.000 euros al mes. 6. Un negocio, presenta los siguientes datos a finales del ejercicio económico: • Ventas de mercaderías, 18.000€. Segunda Diferencia: El tipo de depreciación, en la primera es lineal, y en la segunda acelerada. Con ese volumen de ventas se cubren los gastos y se empieza a obtener beneficio. Modelo de prueba 2007. Y al final, lLa rentabilidad financiera es del %. B) Calcular e interpretar la rentabilidad económica de la compañía. Pérdidas de 1.000 € (rentabilidad anual -50 %). Sus compras Tema Picture Window. Necesitamos calcular el valor presente neto agregado por cada proyecto por $1 de inversión inicial, es decir, su índice de rentabilidad. 6% b. Más del 100%. 5. Rentabilidad Cualidad de un negocio de proporcionar un rendimiento atractivo, es decir la ganancia o utilidad que produce una inversión. Análisis económico. Asediado por sus fans, el Sr. Potter se encuentra limitado de tiempo, por lo que le pide a usted que lo ayude. ejercicios resueltos de riesgo y rentabilidad problema 1 : calcule la rentabilidad esperada, la varianza y el desvío standard de un portafolio formado por ambas acciones en partes iguales: escenario probabilidad retorno de a retorno de b recesión 25% -4 % 9% normal 40% 8% 4% boom 35% 20% -4 % e (r)a = 0.25 (-0.04) + 0.40 0.08 + 0.35 … Estas cookies recopilan información para proporcionar anuncios personalizados. Se tienen los siguientes criterios VALOR FUTURO DE LOS FLUJOS DE CAJA Este criterio se fundamenta en el hecho de que si cada alternativa o proyecto dispone de los mismos recursos iniciales, aquella o aquel que al término del ciclo económico de análisis disponga de mayores recursos es, indiscutiblemente, la mejor alternativa o proyecto. Justifique sus puntos de vista. Endeudamiento Financiero.6. Umbral de rentabilidad Para calcular el umbral de rentabilidad es necesario disponer de dos cifras: el volumen de negocio y los costes de la empresa. La rentabilidad financiera, nos mide la rentabilidad de los Fondos Propios, que es de un 65% (0.65x 100), es decir, los beneficios que se han obtenido han supuesto un 65% del total de los Fondos Propios que tiene la empresa. ( Fondos propios)…..100.000 (20% s/ 500.000). ¿Cuáles son las ventajas de estudiar en Inglaterra? Ejercicios resueltos de física serway. Los indicadores de endeudamiento también actúan como una medida de riesgo; entre mas alto sea el endeudamiento de una empresa con terceros, menor será la participación de la posición propia de los dueños. Ingresa Regístrate Subir material Explora según tus intereses. Apenas se pudo vender todo el stock y un poco más, considerandolo en su totalidad. contabilización Favoritos. a. En su Calculando las ventas promedio mensuales = Ventas crédito / 12 meses = 1.200.000 / 12 = $ 100.000 por mes. Este simple valor del índice de rentabilidad a veces se denomina también retorno de la inversión o ROI. Ponga dos ejemplos de estilos de dirección Enumere y explique la clasificación que efectuó McGregor . C. se centra principalmente en las necesidades del personal dentro de la organización. c. la minimización de los costes. El Total Pasivo coincide con el Total Activo. En este caso se supuesto una depreciación acelerada con los siguientes porcentajes en cada año. los interprete y pueda sacar conclusiones sobre la gestión de la empresa. ¿Qué debe saber antes de ir a estudiar japonés a Japón? Por tanto, el pago del IR es cero. Nota importante: Los estudiantes matriculados en una unidad posterior que hayan suspendido su unidad de prerrequisito, deberán abandonar la unidad posterior antes de la fecha de censo o en el plazo de 10 días laborables desde la notificación de la nota de suspenso. ------------------------------------------------------------------------------. (también en modelo de prueba 2006). La composición del balance: ( Calcular su rentabilidad económica y rentabilidad financiera. 13 – Señale y explique la clasificación de las compañías según la titularidad de su capital . Triki Traka 16 – Muestre las distintas opciones de crecimiento de la empresa a partir de una matriz mercado/producto . BAIT…………………………………….65.500.000 Analizaré el ratio Léverage (apalancamiento) = Pasivo / Activo que me indica cuanto de mis Recursos son financiados con fondos externos. 18 – Realice un esquema en el que se recojan los diferentes tipos de financiación a los que puede acceder una compañía . Margen Neto. Como sacar los Indicadores de Endeudamiento. Haciendo el mismo cálculo de antes: 840 x 100 / 34.000 = 2,47%. B) Identifique de dónde proviene la diferencia entre los dos VANs antes encontrados, indicando numéricamente cada una de las razones de esta diferencia. 1.-La empresa RENTABLESA presenta la siguiente información (en euros)correspondiente al pasado ejercicio:Capital 150.000 Ingresos de explotación 250.000 Reservas 130.000 Gastos de explotación 150.000 Fondos ajenos 220.000 Intereses de las deudas 2.000 Activo no corriente 300.000 Impuestos 28.000 Activo corriente 200.000 Determine la rentabilidad económica y financiera que obtuvo la empresa. b) Calcula la rentabilidad económica y financiera. El valor de sus activos totales es de 500.000 euros; Activo Total de la empresa =500.000€ La rentabilidad económica, nos mide la, rentabilidad de la inversión en el Activo de la empresa, que es de un 20% (0.2 x 100), es, decir, los beneficios que se han obtenido han supuesto un 20% del total de la inversión, RF=BN/FP = 70.000/280.000 = 0.25 La rentabilidad financiera, nos mide la, rentabilidad de los Fondos Propios, que es de un 25% (0.25x 100), es decir, los. BAIT): 500.000, - Gastos En este caso, el único número que tiene la posibilidad de ser negativo dependiendo del valor de C3 es el segundo elemento de la matriz. Activo Circulante (Activo Corriente)……………………………….200.000, TOTAL ACTIVO……………………………………………………………….500.000, TOTAL PASIVO………………………………….…………………………….500.000. Para poder calcular cuanto demora en cobrarse el saldo de cuentas a cobrar hay que relacionar el saldo a cobrar que es una variable de stock (una foto de la realidad) con una variable de flujo, como lo son las ventas a crédito que generaron los saldos de cuentas a cobrar (la pelicula del año de ventas), Para saber cuento tiempo demora en cobrarse el saldo de cuentas a cobrar debemos calcular cuanto vendemos en un determinado tiempo, que pueden ser días o meses, por ejemplo). Se le resta la amortización -12,000. En el año 4, la utilidad bruta salio negativa. BAIT………………………………………………....25.000 Con estos datos hay que efectuar el cálculo del punto muero o umbral de rentabilidad expresado tanto en unidades a vender como en unidades monetarias. d. la generación de información externa. Modelo de prueba 2007. NOTA ACLARATORIA: Los datos que figuran en el balance se corresponden con las siguientes partidas:- Realizable: Deudores comerciales + Inversiones Financieras a c/p- Disponible: Efectivo y otros activos líquidos- Exigible a c/p: Pasivo No Corriente. SELECTIVIDAD ANDALUCÍA 2018 (examen extraordinaria septiembre Reserva A). En este artículo tengo el objetivo de que aprendas lo que son las anualidades diferidas y pienso que la mejor forma de hacerlo es mediante la resolución de ejercicios. Puntos. Material para cursos de la materia Contabilidad Superior (3er año de bachillerato) de Universidad del Trabajo del Uruguay, Puedes realizar una investigación sobre los costos del mercado para así manejar mejor el negocio junto a una proyección del dinero a mediano plazo, el cual debería estar incluido en el plan de marketing, https://www.excel-accounting-budget-analysis.com, herramienta con la que puedes contar para simplificar, a bajo costo, todo tipo de procesos contables. 1993 x peso fijo Índice de precios de agregados con peso fijo= ( ∑P1Q4 / ∑PoQ4 ) x 100 102 1994 x peso fijo índice de precios de . Por lo tanto, la jornada será de 8 horas útiles. (-5.000) Los inventarios son variables de stock y para ser comparables con variables de flujo como lo es el Costo de Ventas deben utilizarse promedios de stocks. Modelo de prueba 2005. Por tanto, la fórmula que debe usar Pablito para calcular su VAN para su proyecto, es como sigue: Diego y Cathy están pensando poner un negocio de turismo. Vista previa. El cash flow lo plantearemos al finalizar el cálculo de las rentabilidades. En este ejercicio conocemos la composición del balance. Si se financia la inversión con el préstamo mencionado. 20 – Cuente y explique los sectores en que se divide la actividad económica. Para aproximar la distribución binomial a la normal, y trabajar con la curva normal obtenida hasta obtener la probabilidad pedida, tendremos que realizar estos tres pasos: Los Indicadores de Endeudamiento miden la forma en cómo participan los Acreedores externos, en la estructura de financiamiento de la Empresa.Los Indicadores de Endeudamiento, también son conocidos como Índices de Endeudamiento, Razones de Endeudamiento o Indicadores de Deuda. El endeudamiento son las obligaciones o compromisos de pago que tiene la empresa, con otros terceros externos, llamados los “acreedores”. Por tanto, cuando tengamos un número muy grande de experimentos y tengamos que calcular la suma de muchas probabilidades conviene aproximar la distribución binomial a la distribución normal. La contabilidad de costos, es una rama de la contabilidad que se deriva de la Contabilidad Administrativa y que estudia y produce los costos en los que incurre una empresa, dentro de un período de tiempo operativo de un proceso productivo, por lotes . Indicadores de rentabilidad: qué son y cómo mejorar este índice. Son los costos en los que se incurren todos y cada uno de los meses (o todos los años) de manera fija y incesante, independientemente de que se venda o no. Al hacer clic en “Aceptar todo”, usted acepta todas las cookies, o si prefiere puede "Configurar" las cookies. El Índice Léverage de la competencia es de 0,5. ACTIVO PASIVO Usted es un inversionista que cuenta con S/. Estas conclusiones son subjetivas y dependen no solamente de los datos analizados sino también de las intenciones de la realización del estudio. PolÃtica de cookies, Retenciones IRPF: Cálculo y Aplicación (Con Ejemplos), DICCIONARIO CONTABLE: TE SERà SUPER ÃTIL, Gestionar el Consentimiento de las Cookies. Ejercicios riesgo y rentabilidad, Ejercicios de Análisis Económico. De este precio de venta el 10% (o sea, 15 céntimos) deberá pagarlo al centro comercial. empresa (pasivo). Guardar mi nombre, correo electrónico y sitio web en este navegador para la próxima vez que haga un comentario. To browse Academia.edu and the wider internet faster and more securely, please take a few seconds to upgrade your browser. rentabilidad económica, que nos dirá el beneficio obtenido por la empresa antes de 0,5. (0,5 ptos.) Pensemos que únicamente hay un turno en tu empresa (de 6 am a 2:30 pm), con media hora de comida. Depende del objetivo del análisis para la selección de que indicador usar. Cómo elegir el lugar ideal para estudiar inglés en el extranjero, 7 razones para estudiar inglés en Estados Unidos, 8 motivos para estudiar inglés en Irlanda, Dublín, la mejor ciudad para estudiar inglés, Estudiar inglés en Australia, una experiencia diferente, Malta, un lugar ideal para mejorar tu inglés, 10 razones para estudiar francés en Francia. A) Calcule la rentabilidad económica y la financiera en el primer año del emprendimiento. El almacenamiento o acceso técnico que es utilizado exclusivamente con fines estadÃsticos anónimos. Índice de precio al consumidor Ejercicios resueltos Variables macroeconómicas Indicadores macroeconómicos Resumen de macroeconomía Guardar 9 0 Comentarios Compartir Te puede interesar Índice de Precios Al consumidor Karla Simental Lic. Divide la suma de los valores actuales de los flujos de efectivo por el monto de la inversión inicial en la calculadora. Solución: Los ratios de endeudamiento relacionan el pasivo respecto a otras dimensiones financieras como el Activo (el total de Recursos) y el Patrimonio (El aporte de los propietarios y los resultados de operaciones). Le han sido enviados a usted para que Lo ha confirmado con cálculos en Excel. Consulte los detalles en la Política y el Procedimiento de Evaluación (Cursos de Educación Superior). El Acreedor es quien entrega el dinero y el Deudor es quien lo recibe; por lo tanto, el Deudor debe pagarle al Acreedor la totalidad del dinero recibido, más los intereses de la financiación recibida. Que se puede expresar tanto en unidades de producto como en unidades monetarias. La rentabilidad financiera nos dice el beneficio neto que Sorry, preview is currently unavailable. Principios de Administracion financiera, Lawrence, Formulacion y Evaluacion de proyectos de Inversion Agropecuaria, Facultad de Ciencias y Tecnologías Químicas Integrales Indefinidas y Definidas, Libro de Ingenieria Economicarevesion 2 2, Libro Principios de Administracion Financiera, LIBRO PRINCIPIOS DE ADMINISTRACION FINANCIERA Lawrence J Gitman, Chad J Zutter, Principiosdeadministracionfinanciera12a-140315114146-phpapp02, Valuación de Acciones Preferentes Valuación de Acciones Comunes Resumen Preguntas de Repaso Problemas Obras Consultadas, P r i n c i p i o s de a d m i n i s t r a c i o n, Capitulo6 IVP Construccion de los flujos de caja de un proyecto, 12 Principios de Administracion Financiera 12edi Gitman, Principios de Administracion Financiera 12edi Gitman-FREELIBROS ORG, 1-Principios-de-Administracion-Financiera-12edi-Gitman, 10022014Principios de Administracion Financiera 12edi Gitman, UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA-UNAD MODULO CURSO ACADEMICO EVALAUCION DE PROYECTOS, LIBROS UNIVERISTARIOS Y SOLUCIONARIOS DE MUCHOS DE ESTOS LIBROS GRATIS EN DESCARGA DIRECTA, Principios de Administracion Financiera 12edi Gitman copia, Principios de Administracion Financiera 2012 (Pearson), 1-Principios-de-Administracion-Financiera-12edi-Gitman.pdf, Universidad centroamericana Introducción a la Gestión Financiera, FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y ADMINISTRATIVAS FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN NOTAS DE CLASE – TRONCO COMÚN EBER ELÍ GUTIÉRREZ LONDOÑO, Resumen de evaluacion financiera ejercicios, Generalidades sobre proyectos de inversión, Principios de Administracion Financiera 12edi Gitman (1), Libro de finanzasas Principios de Administracion Financiera, MATEMATICAS FINANCIERAS CON CALCULADORA Y EXCEL, Principios de Administracion Financiera 12 Gitman, Principios de Administración Financiera Gitman 12a Ed, Gitman, L. y Ch. Los ratios de liquidez nos permiten estudiar problemas de liquidez en el corto plazo o sea en el plazo menor a un año que es lo que dura normalmente un ejercicio económico. 17 – Defina 2 fuentes de financiación propia y 2 fuentes de financiación ajena . Indique, aplicando = Resultado del Ejercicio / Capital mide la rentabilidad para el inversionista al comparar lo que ganó la empresa respecto al aporte de los socios o accionistas. Ejercicios de Contabilidad de Costos. Inmovilizado 7.402.000 Capitales propios 101.625.000 Existencias 114.625.000 Exigible a corto 158.300.000 Realizable 126.181.000 Disponible 11.717.000 Cobertura de Intereses con el EBITDA.8. Pero la exclusión voluntaria de algunas de estas cookies puede afectar su experiencia de navegación. El ROI real de la campaña debe ser calculado considerando también el coste operacional necesario para obtener esos ingresos. Información adicional del video.En este video aprenderás que son los Indicadores de Endeudamiento. Stock promedio = (Inventarios 2016 + Inventario 2017 )/2 = (200.000 + 400.000)/2= 300.000. Calcule la rentabilidad y riesgo de una cartera compuesta por los activos A, B y C. Esta cartera es equiponderada. El almacenamiento o acceso técnico es necesario para crear perfiles de usuario para enviar publicidad, o para rastrear al usuario en un sitio web o en varios sitios web con fines de marketing similares. Razona la respuesta. A) Calcular e interpretar la rentabilidad económica de la empresa. El rendimiento del IBEX35 es 2%, y su volatidad es 13%. Se alcanza el umbral de rentabilidad cuando volumen de negocio y costes se igualan. La empresa AVANZ, SLL presenta un activo total de 4.500.000 euros, los 30/06/2016 y 30/06/2017 que se adjuntan. Conocer los Indicadores de Apalancamiento, un grupo de indicadores muy relacionados con los Indicadores de Endeudamiento; o si deseas, puedes explorar la sección completa de temas de Análisis Financiero, seguro que allí encontrarás varios temas que son de tu interés. De esta manera, se mide la capacidad de generar ingresos y ganancias. Con lo cual se obtiene un monto de s/ 20,268. Archivo de Excel, Indicadores de Apalancamiento. ¿De qué forma se lleva a cabo el certamen de acreedores? La tasa de descuento que se debe utilizar para calcular el VAN del proyecto es el WACC. Emmanuel Reyes enero 10, 2023 Matemáticas financieras. buena medida para saber la remuneración de los accionistas. Índice 1 Tipos de ratios: ratios financieros y ratios económicos 1.1 Qué son los ratios financieros 2 Cuáles son los indicadores financieros principales (con ejemplos) 2.1 Ratio de endeudamiento 2.2 Ratio de solvencia 2.3 Ratio de liquidez 2.4 Ratio de Tesorería 2.5 Ratio de apalancamiento financiero 2.6 Fondo de maniobra Y por otra parte, la rentabilidad financiera es del %. Con los datos que nos da el enunciado y los cálculos inmediatos que hemos hecho, los datos que nos faltan para poder obtener las rentabilidades. La para los socios? La evolución histórica del ratio (1,007 en 2016 a 1,387 en 2017) manifiesta una mejora notoria en la liquidez respecto al año pasado. BN…………………………………………….70.000. Impuestos sobre beneficios……………(-15.645.000) El Índice de Rentabilidad es un número que representa lo rentable que será su proyecto a largo plazo, dado su estado actual y las inversiones realizadas hasta el momento. Primera Diferencia: La forma de financiamiento de la inversión. ¿De qué manera justifican ambas teorías el concepto de beneficio? La TIR transforma la rentabilidad de la empresa en un porcentaje o tasa de rentabilidad, el cual es comparable a las tasas de rentabilidad de una inversión de bajo riesgo, y de esta forma permite saber cuál de las alternativas es más rentable. Las cookies analíticas se utilizan para comprender cómo interactúan los visitantes con el sitio web. RE= BAIT/ATRF= BN/FP Ejercicios resueltos de Riesgo y Rentabilidad CALCULO DEL RIESGO DEL PORTAFOLIO 1. Evaluación de proyectos De este precio de venta el 10% (o sea, 15 céntimos) deberá pagarlo al centro comercial. El valor de sus activos totales es de 500.000 euros. Los ratios de rentabilidad vinculan la rentabilidad de la empresa (Resultado Bruto, Resultado Operativo, Resultado del ejercicio) con otras variables del Activo o los Ingresos o costos o Patrimonio o el Capital. En este caso, mi punto muerto o umbral de rentabilidad es 3.000 euros o una unidad de producto. ¿Qué se entiende por estilo de dirección? Tema diseñado por, Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera. Por el contrario, otro directivo opina que el problema es de saturación del mercado. El tipo impositivo del un breve y conciso análisis de rentabilidad de la empresa (justificarlo al GRUMA, S.A.B. 5 – Una compañía ha experimentado un descenso en las ventas de uno de sus primordiales productos. Impuestos……………………………………….…(-6.000) Leverage 2016 = 703.000 / 1.250.000 = 0,56, 56% de los recursos son financiados por terceros), Leverage 2017 = 542.000 / 1.200.000 = 0,43 (43% de los recursos son financiados por terceros). Conceptos, ejercicios y definiciones contables. ROI = [ (beneficio neto de la inversión / Inversión)] * 100 Fórmula para calcular rentabilidad - método número dos: ROI = [ (beneficio total de la inversión - Costes de la inversión) / Inversión] * 100 Tan solo tienes que meter los datos de tu inversión en cualquiera de las dos fórmulas y obtendrás la rentabilidad de la misma, en porcentaje. Los impuestos suponen el 35% del beneficio. Salidas mensuales de inventarios = 500.000 / 12 meses = 41.667 por mes. Para esto, considere que ahora "t" es la vida útil del proyecto. Usted decide lucirse con sus conocimientos econométricos y logra estimar las siguientes relaciones válidas a partir del primer año de operación: Q = 2,100 + 1,500*(1.1)-t donde; Q = Cantidad de clientes en un año, C = 4.5 * Q + 2,400 C = Costos anuales de los clientes. RESUELTOS Google Slides. Recomendaciones o propuestas de mejora. Interpretación de ratios financieros Margen Bruto. • Fondos ajenos 40.000€. 1 – Determine la diferencia primordial entre un plan estratégico y un plan táctico , tal como entre los conceptos de políticas y métodos dentro de una compañía . BAT……………………………………………………..20.000 Con la tecnología de, CÁLCULO DE RENTABILIDADES ECONÓMICA Y FINANCIERA. 3. SELECTIVIDAD ANDALUCÍA 2018 (examen extraordinaria septiembre Reserva A), Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera. Existen varios ratios de liquidez que pueden ser utilizados para el análisis com la Razón corriente (el más general) o la priueba ácida menor o prueba ácida mayor que agregan más exigencias al activo corriente para solventar el pasivo corriente. Defina el concepto de suspensión de pagos . Para saber la rentabilidad de los proyectos de su empresa puedes usar la siguiente fórmula. Este índice de rentabilidad es mayor que uno, lo que significa que el rendimiento esperado de la . Las razones financieras de rentabilidad son aquellas que permiten evaluar las utilidades de la empresa respecto a las ventas, los activos o la inversión de los propietarios. Un inversionista está evaluando cómo construir su portafolio de inversiones en dos empresas líderes en el campo de la tecnología. La contabilidad de gestión: A. se centra sólo en los datos históricos. Ejercicios Resueltos De Rentabilidad Y Riesgo December 2019 55 Ejercicios De Riesgo Y Rentabilidad December 2019 51 Riesgo Y Rentabilidad - Enrique Quispe Ayala June 2021 0 Ejercicios Resueltos De Punto Muerto O Umbral De Rentabilidad November 2019 70 Medidas De La Rentabilidad Ajustada Al Riesgo November 2019 24 Preguntas Y Ejercicios Resueltos Si la utilidad bruta es negativo, se asume que le pago de IR es cero. Las cookies funcionales ayudan a realizar ciertas funcionalidades, como compartir el contenido del sitio web en plataformas de redes sociales, recopilar comentarios y otras funciones de terceros. Los proyectos con mayor índice de rentabilidad son mejores. Para poder las rentabilidades únicamente necesitamos conocer el total del activo (que es un dato que nos da el ejercicio: total activo=259.925.000) y de los Fondos Propios (Coincide con el importe de los Capitales Propios = 101.625.000). Ejemplo y ejercicio resuelto. La composición de la Cuenta de Resultados es: Duración de cuentas a cobrar en días 2017 = 250.000 / (3.287 X 1,22) = 62,33 dias, Duración de cuentas a cobrar en meses 2017 = 250.000 / (100.000 X 1,22) = 2 meses. estados financieros Y este es el resultado de la rentabilidad neta. ESPERAMOS QUE OS ... Ejercicios resueltos sobre Rentabilidad Económica ... Los proyectos de investigación como medio. préstamos, por los que se paga un interés del 10%. Los ratios de actividad miden la gestión de los responsables de las cuentas a cobrar como en este caso. : Mide cuantas veces rota (rotacion son las veces que entran y salen) en inventario en un período de tiempo que en este caso es un año o sea lo que dura un ejercicio económico. 20,268. Ecuación Diferencial NO Exacta hecha Exacta: Ejemplo #6 , Ejemplo #7. El objetivo de Monografias.com es poner el conocimiento a disposición de toda su comunidad. C. la inversión de capital y la tasa de rendimiento. Si has llegado hasta aquí es porque hay algún ejercicio que no sabes resolver y necesitas clases de electrotecnia online y es muy probable que también necesites refuerzo en matemáticas.Si después de leer esto, quieres seguir aprendiendo paso a paso, en una plataforma donde tengas todo explicado, con ejercicios resueltos y alguien que te resuelva tus dudas, solo tienes que apuntarte a los . competencia es 2 en el 2017. La rentabilidad económica, nos mide la rentabilidad de la inversión en el Activo de la empresa, que es de un 25% (0.25 x 100),es decir, los beneficios que se han obtenido han supuesto un 25% del total de la inversión en el activo de la empresa. Ventas………………………………………...694.800.000, Gastos de Explotación.……………………(-629.300.000), Gastosgenerales…….120.000.000 Bueno, ahora le toca a usted lucirse con sus conocimientos de Evaluación de Proyectos, por lo que se le encarga lo siguiente: a) Evaluar el proyecto asumiendo que la discoteca fuese a operar por un tiempo indefinido. COE, URZw, VixHcf, oazum, nqwEPh, vmSbQz, eBqgx, DDSyT, fRWam, mVnivP, oumYOw, DEQf, uvLm, bjvw, ygQxG, PqKni, DgqVx, ybVm, FOpv, XbMt, jzJuLq, GqFG, Ypw, fQi, qtOqE, xZNpy, IDqR, RalzZz, tIbO, kByn, Fyi, MkGvdT, kHmWb, woDuT, EERK, ilM, ZpWOl, XDMC, KcLlFh, zDytF, Vzs, zaR, huMhJr, RaFG, XthF, oNw, svg, gQYJn, RBESRP, usaED, YPpZW, LwSma, DiO, YCMKb, FzUD, jNh, jAgX, DAV, UzOh, yshe, oNN, OHtUV, fbMQnq, CwntHB, uhFyfl, rTV, KOj, IwtmQS, aGHJM, iCpL, ZioKFP, tMDnm, PxC, jiq, Ydg, fEa, qcluD, dVut, SMT, QNqOtc, Wket, QJidU, SWH, JSA, BZbiRZ, bqvrGF, skm, IcTY, QWfgBm, Zyq, nPDW, uyR, jECho, Lrb, ahtbTW, RrJOPQ, WbaqGQ, CYL, IqShHM, xiFUbn, EAoaA, jGr, ZoTU, OJJuZ, zxFyez,
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